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海通证券-蒙泰高新-300876-丙纶长丝业绩增长研发锂电隔膜新材料

发布日期:2021-09-09 00:38   来源:未知   阅读:

  2020五月天演唱会直播回看在哪里看?,:.65%,税后投资回收期(含建设期)为6.97年。新增锂电隔膜技术专利,积极研发丙纶下游新材料。公司利用研发中心建设项目,进一步提高研发实力,强化技术创新与产品创新,保持技术和产品的领先度,提升公司整体竞争力。目前公司掌握了具有自主知识产权的多项核心技术,利用现有的“一种锂离子电池隔膜及其。”

  2.2021H1,公司实现营业收入1.95亿元,同比+18.94%,实现归母净利润0.43亿元,同比+17.35%;其中2021Q2实现收入1.04亿元,归母净利润0.16亿元。

  3.我们认为,公司上半年业绩同比增长,主要原因为国内外需求回升,带动公司主营业务丙纶长丝业绩增长。

  5.2021H1,公司主营业务丙纶长丝总产量1.43万吨,营业收入1.95亿元,占总营收的99.98%,并创造0.49亿元的毛利,提供主要业绩弹性;主营业务收入同比+18.94%,主要由于:(1)出口订单较上一报告期有所增加;(2)国内需求回升,与主要客户稳定的关系基础上,公司加大力度拓展内销业务,销售订单增加。

  7.2021H1,公司丙纶纤维产能无新增情况,维持3.36万吨/年,在建产能为公司2020年8月上市募投项目“年产2.3万吨聚丙烯纤维扩产项目”,该项目建设期18个月,项目顺利建成投产后,达产年收入3.45亿元,达产年净利润5501万元,财务内部收益率(税后)为17.65%,税后投资回收期(含建设期)为6.97年。

  9.公司利用研发中心建设项目,进一步提高研发实力,强化技术创新与产品创新,保持技术和产品的领先度手机即时现场直播报码提升公司整体竞争力。

  10.目前公司掌握了具有自主知识产权的多项核心技术,利用现有的“一种锂离子电池隔膜及其制造方法”发明专利,进一步对海岛型和皮芯结构型丙纶复合纤维进行研发,新增专利“一种海岛COPET-PP复合负压纺丝制备锂离子电池隔膜的方法”,并开发新型锂离子电池隔膜。

  11.2021H1,公司新增2项自主发明专利:一种PE-PP桔瓣型复合纺超细旦纤维制造锂电池隔膜的方法;一种湿法抄纸工艺制造动力锂离子电池隔膜的方法。

  12.盈利预测:我们预计公司2021-2023年EPS分别为1.16元、1.23元和1.39元,结合公司在锂电隔膜新材料领域的技术突破,给予一定的估值溢价,按照2021年BPS9.06元以及4.5-5.0倍PB,对应合理价值区间40.77-45.30元,给予“优于大市”投资评级。

  13.风险提示:原材料价格大幅上涨;在建项目进度不及预期;下游需求增长不及预期。

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